中國人民銀行出臺的《關于進一步加強數(shù)字人民幣管理服務體系和相關金融基礎設施建設的行動方案》（以下簡稱《行動方案》）已于今年1月1日正式啟動實施?！缎袆臃桨浮访鞔_了新一代數(shù)字人民幣的計量框架、管理體系、運行機制和生態(tài)體系，標志著數(shù)字人民幣邁入2.0時代。
數(shù)據(jù)顯示，截至2025年11月末，數(shù)字人民幣累計處理交易34.8億筆，累計交易金額16.7萬億元。通過數(shù)字人民幣App開立個人錢包2.3億個，數(shù)字人民幣單位錢包已開立1884萬個。
《行動方案》的出臺讓數(shù)字人民幣有了哪些新變化？這些變化將會對個人、企業(yè)、銀行產(chǎn)生哪些影響？科技日報記者帶著這些問題采訪了相關專家。
拓寬應用場景
《行動方案》的出臺，從機制上明確了數(shù)字人民幣將從數(shù)字現(xiàn)金時代邁入數(shù)字存款貨幣時代。未來的數(shù)字人民幣是中央銀行提供技術支持保障并實施監(jiān)管、具有商業(yè)銀行負債屬性，以賬戶為基礎、兼容分布式賬本技術特點，在金融體系內(nèi)發(fā)行、流通的現(xiàn)代化數(shù)字支付和流通手段，具備貨幣價值尺度、價值儲藏、跨境支付職能。
在上海新金融研究院副院長劉曉春看來，數(shù)字人民幣從數(shù)字現(xiàn)金變成數(shù)字存款貨幣，是質(zhì)的轉(zhuǎn)變。
通俗來講，這就相當于把放在錢包里的紙鈔，存進銀行卡變成了存款，有了存款自然就會產(chǎn)生利息?！缎袆臃桨浮访鞔_指出，銀行機構為客戶實名數(shù)字人民幣錢包余額計付利息，遵守存款利率定價自律約定。無論是對個人還是企業(yè)而言，2.0版的數(shù)字人民幣都會讓人們獲得更多收益。
當前，數(shù)字人民幣已具備全場景型貨幣能力，在批發(fā)零售、餐飲文旅、教育醫(yī)療、公共服務、社會治理、鄉(xiāng)村振興、跨境結算等領域，形成了覆蓋線上線下、可復制可推廣的應用模式。
“以存款形式存在的數(shù)字人民幣，受存款保險的保護，還將擁有更大范圍的應用場景?！眲源悍治?，對個人來講，過去數(shù)字人民幣的應用場景主要還是集中在零售支付。如果將數(shù)字人民幣用于理財投資，需要通過后臺額外進行“現(xiàn)金轉(zhuǎn)存款”的操作步驟。而作為數(shù)字存款的數(shù)字人民幣，本身存在于銀行體系之內(nèi)，無需額外的手續(xù)就可以直接用于理財投資，同時也并不影響原有的便利支付功能。這也讓很多商家和企業(yè)在資金管理和調(diào)度方面能獲得更便捷的體驗。
優(yōu)化“雙層架構”
不同于加密資產(chǎn)“去中心化”“去媒介化”技術路線，我國數(shù)字人民幣已在全球率先試驗成功“中央銀行—商業(yè)機構”雙層運營體系。
《行動方案》進一步優(yōu)化了這一“雙層架構”，在頂層中央銀行端，數(shù)字人民幣由中央銀行負責業(yè)務規(guī)則、技術標準制定，中央銀行承擔相關基礎設施的規(guī)劃、建設和運營；在二層業(yè)務運營機構端，商業(yè)銀行為個人、單位開立數(shù)字人民幣錢包，負責客戶的數(shù)字人民幣安全，提供流通支付服務，承擔相應的合規(guī)和反洗錢責任，將數(shù)字人民幣納入存款保險范疇，與存款享有同等安全保障。
中銀證券全球首席經(jīng)濟學家管濤認為，雙層架構的升級，將大大提高商業(yè)銀行參與推廣數(shù)字人民幣的積極性。“1.0時代的數(shù)字人民幣負債主體是央行，而商業(yè)銀行既要承擔為賬戶辦理日常業(yè)務的責任，又不能將這部分業(yè)務納入自己的資產(chǎn)負債表獲得利益，造成了權責不對等?！惫軡f。
《行動方案》規(guī)范了數(shù)字人民幣計量框架，將銀行類數(shù)字人民幣業(yè)務運營機構的數(shù)字人民幣納入準備金制度框架管理，其開立的數(shù)字人民幣錢包余額統(tǒng)一計入存款準備金繳存基數(shù)。參與數(shù)字人民幣運營的非銀行支付機構實施100%的數(shù)字人民幣保證金。數(shù)字人民幣錢包余額按照流動性分別計入相應貨幣層次。這一制度安排在“雙層架構”基礎上，明確了客戶在商業(yè)銀行錢包中的數(shù)字人民幣是以賬戶為基礎的商業(yè)銀行負債。
“這樣一來，商業(yè)銀行可以如同一般的負債來對數(shù)字人民幣錢包余額自主開展資產(chǎn)負債經(jīng)營管理，實現(xiàn)權責兼容?！惫軡M一步解釋，將數(shù)字人民幣納入常規(guī)管理框架，不僅起到了明確運營機構責任和權利對稱關系的作用，更可以有效防控金融脫媒和影子銀行風險，增強數(shù)字人民幣的安全性。
發(fā)揮技術優(yōu)勢
與一些國際組織和中央銀行所探索的單純區(qū)塊鏈技術模式不同，我國發(fā)展數(shù)字人民幣堅持兼容賬戶型管理優(yōu)勢和區(qū)塊鏈效率優(yōu)勢，以賬戶為基礎，運用智能合約等數(shù)字技術，實現(xiàn)更低成本、更高效率的數(shù)字貨幣支付服務。在賬戶基礎上，數(shù)字幣串、智能合約和區(qū)塊鏈等數(shù)字技術的綜合運用，使數(shù)字人民幣由電子支付進入數(shù)字支付時代。
管濤認為，我國在數(shù)字人民幣發(fā)展路線上，用最小的摩擦成本，把新興支付技術和現(xiàn)有的監(jiān)管規(guī)則進行了對接，在把握市場對數(shù)字貨幣的新需求和國際貨幣體系演進新趨勢的同時，通過出臺《行動方案》，進一步提升了數(shù)字人民幣的管理績效和服務能力。
值得注意的是，區(qū)塊鏈技術具有難以篡改、可追溯、多源信息共享、多方對等協(xié)作等技術特性，在證券結算、產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓、交易登記、供應鏈金融等領域應用方面具有優(yōu)勢。
《行動方案》提出，在上海設立數(shù)字人民幣國際運營中心和進一步推廣多邊央行數(shù)字貨幣橋，就是區(qū)塊鏈技術在數(shù)字人民幣層面的現(xiàn)實運用之一，旨在用新型金融科技手段提升跨境支付效率?！白鳛榇婵钬泿诺臄?shù)字人民幣，解決了現(xiàn)金貨幣在跨境支付結算中鈔轉(zhuǎn)匯的難點和堵點，更容易被個人特別是企業(yè)和境外銀行所接受，這將在推動人民幣國際化方面發(fā)揮更大作用?！眲源赫f。
截至2025年11月末，多邊央行數(shù)字貨幣橋累計處理跨境支付業(yè)務4047筆，累計交易金額折合人民幣3872億元，其中數(shù)字人民幣在各幣種交易額占比約95.3%。管濤認為，未來商業(yè)銀行通過進一步開發(fā)數(shù)字人民幣在跨境支付領域的應用，提高支付效率，降低手續(xù)費用，有利于在跨境貿(mào)易中獲得更大效益。（記者 沈唯 本報記者于紫月對此文亦有貢獻）
（責任編輯：梁艷）
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